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原材料涨价下家电企业Q3业绩承压,谁是“万绿丛中一点红”?_彩

作者:admin时间:2021-11-01 15:22浏览:
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三季报落幕,在疫情反复、原材料价格上涨的情况下,家电行业第三季度业绩承压,大部分企业业绩出现下滑。压力之下,稳中有升便是胜利,白电巨头美的集团、彩电企业海信视像、厨电企业老板电器、清洁家电科沃斯逆势坚挺。此外,集成灶行业一枝独秀,成为家电行业第三季度“最靓的仔”。

对于第三季度家电行业业绩疲软不振的原因,产业观察家丁少将认为,家电业深处存量市场,绝大多数品类失去普及性需求,迭代换新需求在疫情影响、房地产低迷等背景下比较萎靡;原材料价格上涨导致不少家电产品价格上涨,抑制了消费需求;部分家电企业转型升级缓慢,多元化支撑力不足。

空调Q3业绩承压怪疫情和天气?

10月29日晚间,家电2021年三季报收官,美的集团与海尔智家再次压轴。美的集团今年前三季实现营收2613.42亿元,同比增长20.57%;归属于上市公司股东的净利润234.55亿元,同比增长6.53%。海尔智家前三季度营收1699.64亿元,同比增长10.07%;归属于上市公司股东的净利润99.35亿元,同比增长57.68%。

相较美的集团营收同比增速第一,海尔智家归母净利润同比增速第一,格力电器表现并不出众。格力电器今年前三季度营收1381.35亿元,同比增长9.73%;归属于上市公司股东的净利润156.45亿元,同比增长14.21%。

从单季度业绩来看,美的集团抗压性较强,第三季营收同比增长12.66%;归属于上市公司股东的净利润同比增长4.4%。格力电器与海尔智家业绩同比下滑,格力电器第三季度归属于上市公司股东的净利润减少12.43%。

第三季度,美的集团与格力电器继续实施股票回购计划。报告期内,美的集团股票回购42.19亿元,格力电器共股票回购118.25亿元,海尔智家股票回购2.27亿元。

其他白电企业也难独善其身。长虹美菱第三季度营收43.12亿元,同比下滑5.45%,归属于上市公司股东的净利润2510万元,同比下滑71.01%。海信家电增收不增利,第三季度营收176.43亿元,同比增长 28.04%;归属于上市公司股东的净利润3.11亿元,同比减少37.66%。

多重原因叠加令白电企业业绩增长乏力,其中空调增长动力不足。产业观察家丁少将指出,今年夏季气温相对不高,空调消费需求受到影响。再加上空调市场自2017年后就处于下行通道,高饱和下换新动力不足。另外,原材料价格大幅提升也让终端消费市场受到负面冲击。

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“第三季度全国多地疫情反复,对空调等家电产品的销售、配送、安装等都构成一些不利的影响,使得家电企业第三季度业绩出现下滑。另外,铜、铝、塑料、芯片、压缩机等家电原材料上涨也影响企业利润。”家电产业分析师梁振鹏认为。

行业冰火两重天,彩电企业升级显示技术、开拓品类

面板价格去年下半年以来一路走高,虽然在今年第三季度开始高位回调,但依旧让“面板双雄”京东方、TCL科技业绩坚挺。面板涨价传导至下游彩电企业,出现量降额涨局面。奥维云网全渠道推总数据显示,2021年第三季度彩电市场零售量规模达808万台,同比下降18.4%;零售额规模达273亿元,同比增长4.5%。

海信视像前三季实现营收339.21亿元,同比增长23.44%;归属于上市公司股东的净利润6.26亿元,同比增长8.79%。

海外市场成为新动力。创维集团前三季度智能电视系统产品在中国大陆市场的营业额达到89.30亿元,同比增长10.8%;海外市场营业额达到72.79亿元,同比增长35.0%。彩电出口大户TCL电子智屏2021年前三季度全球销售量1706万台。

行业冰火两重天,四川长虹与康佳集团“虚胖”。四川长虹第三季度营收236.43亿元,同比下降10.29%;归属于上市公司股东的净利润7700万元,同比下滑40.47%。康佳集团第三季度营收98.17亿元,同比下降20.04%;归属于上市公司股东的净利润亏损2.12亿元,同比下滑140.68%。

行业新秀投影企业极米科技势头不错,第三季度营收9.57亿元,同比增长32.43%;归属于上市公司股东的净利润1.08亿元,同比增长44.76%。其净利率远高于海信视像、创维集团、TCL、康佳集团、四川长虹等传统玩家。

家电产业分析师梁振鹏认为,面板价格上涨对下游彩电产品影响有滞后性,意味着彩电企业该季度销售的产品原材料主要是上一个季度的价格,所以液晶面板价格在第三季度开始下降,对彩电企业零售价格影响不是太大,对九月份才有一定程度的体现。目前彩电市场严重饱和。

面对液晶面板涨价,今年以来各企业纷纷调整经营战略,将竞争由“价格战”转向“结构战”。创维等品牌瞄准OLED,海信、长虹等热衷激光电视,TCL积极布局Mini LED。

疫情之下,电竞、在线办公显示需求大增,成为显示市场竞逐热门领域。今年7月底,TCL华星VP李志生向新京报贝壳财经记者表示,“Mini LED作为新一代显示技术,可以给用户提供更好的画质体验。同时,在视频剪辑、广告绘图的应用会增加很多要求,目标瞄准开拓20%的市场份额。”

地产红利殆尽,厨电行业集成灶一枝独秀

近年来厨电市场疲软不振。9月底,奥维云网总裁郭梅德对近几年厨电市场的发展解析称,在“地产红利殆尽、渗透率提升、低频消费属性、产品创新不足、消费意愿下降”五大因素的影响下,支撑家电近20年的黄金发展红利彻底耗尽,行业迎来周期性拐点。

第三季度,老板电器稳中有升,第三季度营收27.45亿元,同比增长13.65%;归属于上市公司股东的净利润5.52亿元,同比增长8.14%。万和电气第三季度营收16.82亿元,同比增长5%;归属于上市公司股东的净利润7642万元,同比下滑47.84%。华帝股份更是受冲击,第三季度营收13.06亿元,同比微增 0.04%;归属于上市公司股东的净利润3828万元,同比下滑64.52%。

“厨电市场已经严重饱和,厨电和空调一样,属于安装属性很强的产品,容易受疫情影响。行业与房地产市场紧密相关的,房地产市场调控影响交易量,也反映在厨电市场上。”梁振鹏认为。

同为厨电品类,集成灶行业却一枝独秀。火星人营收居首,第三季度营收6.76亿元,同比增长37.48%;归属于上市公司股东的净利润1.34亿元,同比增长27.05%。浙江美大归母净利润排名第一,第三季度营收6.25亿元,同比增长17.78%;归属于上市公司股东的净利润1.97亿元,同比增长19.34%。

亿田智能第三季度营收3.08亿元,同比增长40.68%;归属于上市公司股东的净利润6391万元,同比增长105.12%。帅丰电器第三季度营收2.68亿元,同比增长29.15%;归属于上市公司股东的净利润5956万元,同比增长21.49%。

集成灶企业“小而美”,净利率水平远超厨电大哥老板电器、万和电气、华帝股份。

“集成灶的成长基数相对较低,目前仍处于普及性需求和升级性需求叠加的发展阶段。另外,随着更多头部企业的加入,市场从线下延伸到线上,从三四级市场向一二级市场扩张。因此,行业整体呈现繁荣状态。”丁少将表示。

去年透支效果显现,小家电业绩继续高位回调

小家电转瞬间从行业“优等生”变成“差等生”。奥维云网全渠道推总数据显示,2021年1月-9月厨房小家电12个品类零售额419.3亿元,同比下降12.2%;零售量18286.8万台,同比下降10.6%。

苏泊尔第三季度营收52.31亿元,同比增长2.22%;归属于上市公司股东的净利润3.75亿元,同比下滑9.40%。代理摩飞国内业务的新宝股份第三季度营收40.60亿元,同比微降0.25%;归属于上市公司股东的净利润2.81亿元,同比下滑41.45%。

“美苏九”三强中,九阳第三季度营收22.88亿元,同比下滑9.35%;归属于上市公司股东的净利润2.12亿元,同比下滑6.42%。

明星企业小熊电器依旧承压,第三季度营收7.31亿元,同比下滑6.29%;归属于上市公司股东的净利润4996万元,同比下滑26.25%。中泰证券认为,短期公司受原材料影响及行业景气下行冲击较大,但长期看小家电行业仍有新品类、新市场的成长机会。

奥维云网小家电事业部认为,2021年以来,小家电领域厨房烹饪小家电持续承压,源自小家电行业本身市场周期临近成熟,加之2020年的火爆销售促使小家电行业快速透支,2021年的负增长成为必然。

而个护类小家电抗压性强,飞科电器第三季度营收11.12亿元,同比增长9.34%。按摩小家电倍轻松第三季度营收2.70亿元,同比增长39.80%。

洗地机成为清洁电器新宠

近年来,作为改善生活环境、提高生活品质的重要家电品类,净水器、吸尘器、清洁电器、智能马桶等环境清洁类生活家电取得了不俗的表现,但在今年第三季度增长动力不足。

行业玩家分化明显,拥有“添可”、“科沃斯”两大品牌的科沃斯第三季度营收28.86亿元,同比增长65.82%;归属于上市公司股东的净利润4.80亿元,同比增长307.40%。

石头科技增收不增利,第三季度营收14.79亿元,同比增长22.88%;归属于上市公司股东的净利润3.64亿元,同比减少17.01%。传统吸尘器大佬莱克电气业绩双跌,第三季度营收16.71亿元,同比减少2.07%;归属于上市公司股东的净利润1.46亿元,同比减少11.05%。

放眼清洁家电品类,扫地机器人与洗地机表现亮眼,其中洗地机今年爆发增长。奥维云网预测数据显示,2021年洗地机规模有望达到53亿,同比增长超过300%,且明年持续保持高增长。

“人工智能+家电”在清洁电器结合得最好,众多资本也由此切入家电赛道。截至9月底,行业入局品牌达到52家,明年有望突破百家。

“新兴品类洗地机热销拉动清洁电器增长,新进品牌多,传统企业加码入局,行业热度高。由于原材料成本高,芯片紧缺,也助推扫地机器人、洗地机高客单价,目前产品市场占有率较低。”奥维云网研究经理刘洪涛认为。

新京报贝壳财经记者 陈维城 编辑徐超 校对 赵琳

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